什么是场外交易期权股票

场外期权（Over-the-Counter Options）在场外交易市场进行交易，交易双方自由协商条款，灵活性高，交易量大，但价格相对较高。场内期权（Exchange-Traded Options）在交易所上交易，条款和条件由交易所预先规定，标准化、交易时间固定，价格相对较低。场内期权与场外期权的主要区别在于交易方式、条款和条件、交易时间和价格。投资者需根据需求和风险偏好选择合适产品进行投资。什么是场外期权？很多人不懂场外期权是什么？分开解读就是“期权”是一种有价值有期限的合同，“场外”是指在交易所之外的进行交易的场所，比如股票、期货、基金等都属于场内交易。当然，场内也有期权品种，如指数期权、商品期权和股指期权等都属于场内期权。而我们今天要说的是“场外期权”顾名思义就是通过场外跟券商一对一交易的个股期权。这里的个股就是股票标的，国内能做场外期权的股票标的必须是融资融券标的的股票。场外期权是怎么交易的呢？参与场外期权的买方（投资者）向卖方（券商）支付一定数额的期权费(权利金)后，就获得一份大额的合约，并在一定期限内，拥有获取该合约产生收益的权利，同时还拥有提前执行合约和到期放弃合约的权利。注意，这个期权费是指直接购买某个标的的成本，是不予退还的。如果后期标的是盈利的，利润需要减去购买的成本才是最后到手的收益。如果后期标的并非盈利，损失的就是期权费。场外期权的收益期权合约买卖双方约定了标的资产，在合约周期内任意时间的买入价(行权价)，当标的资产上涨了，买方可以通过行权价将其买入，然后通过当前市价卖出，因此获得收益。场外期权收益的特点在于，投资者只需要支付部分的期权费就可以拥有100万名义本金的股票市值，标的在这个基础上盈利的费用就会被放大。比如某个股标的的期权费率是38%，名义本金为100万，仅需要支付3万8，就可以持有100万的市值了。场外期权最大的亏损期权合约约定，买方(权利方)有权利放弃或提前终止合约的权利，如果合约对应的标的资产出现了亏损，即视为合约为虚值(没有价值),此时买方并不需要为合约产生的亏损负责，因此期权交易最大亏损是已支付的期权费亏损。这个上面已经说了，场外期权最大的损失就是最开始买入期权的期权费。场外期权杠杆率获得期权合约在某种程度类似获得“股票持仓”，可以视为支付一定比例的资金，获得份大额的“股票持仓”，因此期权就成了类“杠杆”交易工具，而支付的费用放大到期权合约“持仓”金额的倍数，即为: 杠杆率。场外交易指在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约，是根据场外双方的洽谈，按照双方需求自行制定交易的金融衍生品。场外期权卖方在国内金融衍生品市场，期权卖方只能是证券或期货公司，且是证监会批准的证券公司，允许经营(卖出)场外期权合约。一级交易商一级交易商是证监会批准，可以直接与买方发起期权合约交易的服务商，允许开展期权交易服务并有“做市商”资格的机构。比如中金、招商、中信等。二级交易商二级交易商是获得证监会批准，可以开展场外期权交易服务的机构，与一级交易商不同的是二级交易商暂无“做市商”资格。比如银河、永安、中证等。投资者如何参与场外期权？参与场外期权的第一步，就是需要跟上面的交易商询价，一般分为三个步骤：1询价： 通过官方认可的方式，如线上聊天工具，向交易商询价，确认标的、产品结构、期限和名义本金规模。注意：香草期权的期权费率越低代表投资者的投入越小，雪球产品的票息率越高代表投资者的回报越高。2下单： 在询价后，告知交易商下单规模和开仓价格。可以选择市价执行或指定价格，市价更快成交。3行权： 当标的达到预期目标时，投资者可以选择提前行权。告知交易商行权规模和价格，等待其反馈。券商通常需要T+5或者T+1执行。场外期权主要有两种主流合约：香草和雪球。香草看涨期权是最基础的玩法，类似于冰激凌中的原始口味，因此被命名为“香草”。这种期权通过看多波动率来赚取利润。市场上，大部分投资者都是以香草看涨期权为主力。雪球产品则是一种时间友好型策略，投资者预测标的在一段时间内将在某个区间内波动，不会出现大幅上涨或下跌。随着时间推移，就像雪球越滚越大一样，投资者获得的票息也越高。这种期权策略是通过看空波动率来获取利润。从投资者的角度来看，香草代表看多波动率，而雪球代表看空波动率。结合这两种产品可以形成一定的对冲逻辑，解释了投资者关于盈利来源和亏损去向的疑问。以上就是关于场外期权一些比较基础的知识点，适合新手入门学习。什么是场外个股期权,看这一文就全懂了（干货篇）什么是场外期权？场外期权，相较于国内相对规范的场内期权，因其非标准化特性，提供了更大的灵活性。不同于交易所内的50ETF期权，场外期权的杠杆率和行权日期可以根据个人需求定制，但这并非人人可触及的领域。在国内，个股期权目前主要存在于场外交易市场，其报价并非标准化，而是由券商之间通过人工协商完成，且每家券商的报价可能各有差异，交易限制也各有不同。场外期权的交易场景独特，它本质上是针对特定标的和投资者进行的一对一交易，交易主体通常是机构投资者，而非个人。只有那些在营业执照投资范围允许或实缴资本达到300万以上的机构，才可能通过证券公司参与场外期权交易。然而，对于普通投资者来说，直接参与场外期权是受限的，通常需要通过大型交易平台作为中介来间接参与。那么，对于场外期权的安全性，人们的疑虑是情有可原的。然而，随着金融市场的不断发展，场外期权作为金融创新的一部分，得到了监管部门的认可。它的优势在于提供了标准化的期权合约框架，允许一定程度的定制化，交易成本相对较低，并为场内期权市场的发展积累了宝贵经验。而且，场外期权的个性化设计和灵活性，使其能在交易规模和金额上展现出显著的优势。一个有趣的策略是，即使对于期权初学者，场外期权也能提供一个看似神秘但实际可行的方法。通过在相同价位同时买入看涨和看跌期权，无论股票市场如何波动，投资者都能通过这个策略实现盈利，这正是场外期权魅力的一部分。总结来说，场外期权作为一项个性化、灵活且在监管下安全的金融工具，虽然对个人投资者的直接参与有限，但它为机构投资者提供了独特的交易机会和策略，展现了金融市场的创新和多样性。场外个股期权，一种非标准化合约，由投资者与机构/券商私下协商订立，针对特定个股。包含“看涨”与“看跌”两种类型。在股票上涨时，投资者以市场价买入期权合约，支付一定现金；下跌时，可能获得利息收益或股票调换。买方通常是机构，卖方则是券商，个人交易需通过机构通道。通道费用分为前端（名义本金的05%）与后端（净利润的8%）两部分。场外个股期权让投资者在收益无限的同时，将亏损限制在期权费内。对于寻求高杠杆的投资者，场外个股期权提供了一种高效的交易方式。由于市场询价繁琐，耗时且可能错过行情，因此引入了小程序提升效率。该小程序仅需输入标的代码和合约期限，即可1分钟内获取全市场报价，简化了询价流程，适应了批量交易需求。同时，提供无门槛开通多种期权服务，满足不同投资者的需求。