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反向汇率:1 CNY = 0.1363 USD   更新时间:2025-01-18 08:02:31

1、权利不同:股票是上市公司发行的所有者凭证,持有股票就代表是公司的股东,可以对公司行使股东各项权益,参与公司的经营管理,从公司获得经济利益。期权则是一份合约,持有人在特定日期或者该日之前的任何时间,以固定价格出售或者购买某种资产的权利。2、退出机制不同:股权在退出机制方面,股权拥有选择是否赎回或者保留的权利。股权则具有以下特点:即具有非财产属性和财产属性,又具备可分割性和可转让性。期权是一种权利。期权在退出机制上比股权多一项是否行权,期权具有非线性损益结构。3、收益不同:股票收益主要来源于买卖差价和红利,一般来说,只有股票价格上涨才能赚取收益,而期权通过认购、认沽、买方、卖方的组合搭配,在上涨、下跌、横盘等多种行情下,期权都有对应的策略。4、交易对象不同:股票的交易对象是单只股票,而期权交易的对象则是期权合约,期权合约必须包括卖方和买方两个角色,合约的持有者只享有权力并不承担任何相应的义务。期权是指拥有者以约定的价格在约定时间买入或卖出标的资产的权利。5、支付方式不同。股票通常以现金方式交易,而期权则由期权购买方支付权利金,期权卖方则缴纳保证金以获得权利金。6、投资期限不同。只要上市公司不被退市,股票持有者就可以持续拥有该公司的股票,然而期权合却有固定的到期时间,过期后失效。7、杠杆性不同:股票交易不具备杠杆性,买入多少股就需要付相应的资金,而期权是杠杆交易,交易只需要先付一部分保证金。请简单说一下什么是股票期权,谢谢!简单说个股期权就是股票期权。个股期权跟股票期权的权利和义务:买方以支付一定数量的权利金为代价而拥有了这种权利,但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的权利金后,在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。股票期权指买方在交付了权利金后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。什么是个股期权:1、 买入个股期权,收益归属投资者,风险由券商承担。 比如上港集团600018 未来1个月内股价可能涨20%。可用期权买入10万。只需要花费5000的权利金。涨30%抛掉。 那么纯利润3万,减去支付的权利金5000。净利润是25万。但股价出现下跌,下跌了30%。那么风险全部由券商负责。购买者亏损的只有权利金。2、 购买的期限内,持仓和抛售都由你决定。 期权购买的期限有:1个月、3个月、6个月。在所购买的期限内,购买者随时可以选择抛售或持有到期。可选择性更强,任何一个时刻盈利了都可以提前落袋为安。3、 投资金额杠杆加大,利润无限放大,风险可控。 个股期权只需要支付少量的权利金,可实现10-20倍的资金杠杆。中途没有其他费用。国内已有多家券商在推行个股期权业务,有意者私聊期权是什么意思,5分钟带你了解期权期权的定义 股票期权交易,又称为股票选择权交易,起源于本世纪20年代美国的纽约,当时的交易范围和规模都很小,且还只是场外交易。1973年4月美国芝加哥期权交易所开始营业以后,股票期权交易才真正形成。目前,世界上一些发达国家的证券交易所都开设有这种交易。 股票期权的实质是一种权利,它即不是股票又不是股票指数,拥有股票期权的投资者可在一定的时间期限内按确定的价格和数量买卖某种股票,而对这种权利的转让就称为股票期权交易。 股票期权交易不象股票交易及期货交易,在最初阶段,其购买期权的一方是投资者,而出卖股票期权的是专业的交易商。当投资者对某种股票行情进行分析预测后,他就可与期权经纪商签订一个合约,交纳一定的费用,从而取得在某段时间内按协定价格买入或卖出某种股票的权利,而取得这种权利之后,投资者还可根据市场行情的变化在期限到来之前转让或放弃这种权利。我国目前虽然还没有股票期权交易,但我国股民对此也并不陌生,在沪深股市流通的配股权证,其实质也是一种股票期权。 5.2 期权的种类 根据所选择的权利不同,股票期权有三种类型,这就是看涨期权、看跌期权和看涨看跌双向期权。 1.看涨期权看涨期权,也叫购买选择权或买进选择权,其拥有者可在合同规定的有效期限内按事先约定的价格和数量行使买入某种股票的权利。购买看涨期权是因为投资者看好后市,当所选定的股票价格上涨以后,购买这种期权的投资者就可以获利,这也是它称为看涨期权的原因。以下通过一个实例来介绍这种期权的操作。 某投资者想购买A公司的股票,其市价为每股100元。 该投资者看好该公司的发展前景,预料其股票价格会升至115元以上,他就以每股1 0元的价格购买了200股,其限3个月、协议价格为每股105元的看涨期权。当购买期权后,可能的结果如下: 1.约定的期限内,股票的价格果真如投资者所预测的那样升至不低于115元,其期权的价格也随之涨到每股不低于10元,此时投资者可行使期权,按每股105元的价格买进股票,再将股票以市场价卖出,或者干脆就将期权卖出,其结果是保证不亏或有盈利。 2.在限定的3个月期限内,股票的行情并未象投资者预测的那样涨至115元以上,而一直在其期望值下徘徊或干脆就掉头向下,此时投资者只有以每股低于10元的价格将期权出售,或到期后放弃行使期权的权利,这时投资者就会发生亏损。 在买入看涨期权时,最关键的是投资者对后市的预测是否能够证实,如股票的市价在协议期限内能涨到股票的协议购买价与期权价格之和之上,则投资者购买期权就有利可图; 若投资者的预测不现实,购买看涨期权的投资者就会亏损,但这种亏损是有限的,因为投资者有不行使期权的权利,所以其损失仅限于购买期权的费用,特别是股市发生暴跌时,看涨股票期权的风险远远要小于股票的风险。 2.看跌期权看跌期权,又称卖出选择权,是指期权购买者在规定的有效期限内,拥有以协定价格和数量出售某种股票的权利。投资者购买这种期权,主要是对后市看空,购买这种期权就相当于买入了一个卖空的权利。 如A公司股票市价现为每股100元,投资者预料股票会下跌,于是就以每股10元的价格购入了200股、期限为3个月、协议价格为每股95元的看跌期权。当投资者购入看跌期权后,其可能的后果如下: 1.在规定的期限内,股票的价格果真下跌,且跌至每股85元以下,这种看跌期权的价格也会随之涨至每股10元以上,此时期权的拥有者可将期权抛售直接获利,也可行使期权,即以市场价买入股票,再以每股95元的价格将股票卖与期权交易商。不论采取以上方式的那一种,投资者都可获得一定的盈利而不会亏本。 2.在规定的期限内,股票的价格并没有下跌,或虽然下跌但没有跌至每股85元以下,此时投资者就只有将看跌期权以低于成本价在市场上抛售,或到期后放弃行使看跌期权。发生这种情况后,持有看跌期权的投资者将肯定要发生亏损,但其亏损额非常有限,也就限定在购入看跌期权的成本之内。 3.看涨看跌双向期权看涨看跌双向期权,这种期权既包括看涨期权又包括看跌期权,所以也称为多空套做。在这种期权交易合同中,购买者同时买入某种股票的看涨权和看跌权。其目的是在股市的盘整期间,投资者对后市无法作出正确推断的情况下,在减少套牢和踏空风险的同时而获得利润。由于这种特点,购买双向期权的盈利机会最多,但其支付的费用也最大。 如上例中,投资者同时购买了A公司股票的看涨与看跌期权,其中每种期权的价格分别为10元,投资者为每股股票的期权所支付的费用上升到20元。现股票市价为100元,看涨期权购入股票的协议价格为每股105元,看跌期权卖出股票的协议价格为每股95元。因投资者购入的是双向期权,在行使某种期权时就必须放弃另一期权,所以该投资者行使期权的成本就增加到了每股20元,这是投资者对后市难以看清所支付的代价。当股票的市价高于协议买入价格20元或低于协议卖出价格20元以上时,投资者才能获利,如果协议期内股票价格只在此范围内波动,投资者将会发生亏损。 5.3 股票期权交易合同的基本要素 在进行股票期权交易时,通常都是通过买卖双方之间的期权交易合同来实现,且这种合同是一种统一的标准合同,载明了交易的必备条件,诸如有效期限、数量、种类、费用、股票价格等要素。 1.期权交易的参加者。包括选择权买入者即买主,选择权卖出者即卖主,中间商、经纪人等。 2.股票的协定价格,也称期权行使价格,是指期权购买者履行选择权时的结算价格。如果是看涨期权,期权交易的股票协定价格应比当时的市价略高;如果是看跌期权,期权交易的股票协定价格应比当时市场略低。 3.期权价格,也称保险费。这是选择权买方支付给卖主的一定数额的货币,即购买期权合同的价格。其比例通常为协定价格的5~30%。付费金额大小主要取决于以下几个因素: ①期权合同中规定的时间长短。签约日与到期履约日之间相隔时间越长,保险费相应越高。因为期限长,期权卖方风险就大,而买方选择的机会和余地就越多。 ②股票协定价格,也称期权行使价。当股票协议价格越接近股票市价时,其保险费就越高,反之,保险费就越低。 ③期权所指股票的活跃程度。如果在股市中该股票的价格波动较小,甚至在很长一段时间内都没有明显变化,说明卖出期权方的风险就小些,保险费当然也低;相反,如果股票的市价波幅很大,价格非常活跃,那么卖出期权方的风险可能加大,保险费就会相应提高。 ④供求关系的影响。如果在一段时间,要求购进期权的买方增多,则卖出期权方收取的保险费也增加;反之,保险费降低。此外,有的期权交易买卖双方在到期之前可以转让其期权,那么供求关系的影响作用将更为明显。 4.股票的种类和交易数量。每份期权合同都规定具体的股票种类和一定的数量,通常是每份100股。 5.期权合同的类别。合同须规定是看涨期权合同还是看跌期权合同,或是看涨看跌期权双向合同。 6.有效日期。合同须注明选择权合同的截止日期,规定何日到期失效。它限定期权购买者必须在此期限内行使,否则就算放弃或失效。一般有效日期为3个月、6个月、9个月不等。股票期权股票期权是一种金融衍生工具,指买卖双方按约定的价格在特定的时间买进或卖出一定数量的某种股票的权利。所谓“股票期权计划”则是将股票期权这一概念借用到企业管理中而形成的一种制度,是指经营者在与企业所有者约定的期限内享有以某一预先确定的价格购买一定数量本企业股票的权利,这种股票期权是公司内部制定的面向高级管理人员等特定人的不可转让的期权。这一购买过程叫行权,约定的购买价格叫行权价格。行权后,经营者的收入体现为行权价与行权日市场价之间的差价。实行股票期权制度可以促使经营者更加关心投资者的利益、资产的保值增值和企业的长远发展,使经营者的利益与投资者的利益结合得更加紧密摘自:/hibaiducom/xingxi001单一股票期货是什么东东阿?今天我来跟大家一起学习证券市场上面的新工具——股票期权!今天我的主题分享一共有四块:一、期权的定义二、期权投资者的准入条件三、期权开户与交易四、期权交易的常见问题第一块,我们首先来看期权的定义如果我们从咬文嚼字来看,期是未来的意思,权是权利的意思。那期权合在一起就是未来的权利。我们可以把它想做一份保险,股票期权好比证券市场上面的保险。买卖双方好比投保人与保险公司的关系。例如大家熟知的车险:投保人是买方,一开始向保险公司交付一笔保险费。在保险期间内,当车出现问题时,可以向卖方也就是保险公司要求索赔。那期权的卖方一开始先收取了保险费,也就是期权的权利金。在保险期间内,保险标的出现意外时,买方就可以行使自己的权利,要求保险公司来赔付。而保险公司因为收取了保险费,所以就意味和买方进行赔付。所以大家可以看到期权的定义就是:期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。期权的买方,也就是权利方通过向卖方也就是义务方支付一定的费用。这个费用也就是权利金。他通过付出了权利金,获得了一种权利,即有权在约定的时间、以约定的价格向期权的卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。那我们来看一下现实生活中的实例吧!以买卖双方的权利来举例:认购期权:我们以楼花来举例,楼花的发行人一般是房地产商。他为了圈定客户,会让客户交一笔定金,例如10万元,锁定一段时间的房价,比如200万。此期间,若楼价大涨,涨到300万,那买方可以有权利按照约定的价格,也就是200万购买房子;若楼价大跌,比如跌到100万,那买方可以放弃定金10万,以市场价100万去买房。现实中的认沽期权,就是政府会向农民公布一个粮食最低收购价。在市场行情不好的时候,农民就可以锁定最低的卖出价格。若是市场行情好,农民可以将粮食选择卖给其他收购商。所以大家认识认购认沽,只要记住口诀就行。“认购锁定买入价,也就是买方享有买入的选择权。认沽锁定卖出价,也就是买方享有卖出的选择权。”第二块,期权的准入条件首先来看一下个人客户的准入条件:第一是有钱,也就是客户开户前20日均托管在我司的自有资产达到50万元以上。第二是有资格,客户在我司开普通账户达到六个月以上,且具备全市场的两融账户;如果没有两融账户的话,那可以要求客户提供期货公司出具的金融期货交易经历。第三有模拟交易经历,客户可以通过开立期权模拟交易账户,参与期权模拟交易。第四有风险承受能力,个人客户要求风险承受能力达到C3及以上,且有效期一年以上。第五有期权测试成绩,客户可以通过期权考试资格的营业部,或者是参加我们公司跟上交所组织的期权大讲堂的现场培训。第六,无不良诚信记录。那再来看一下机构客户的准入首先来看一下普通机构客户。我们概括来讲是要具备四有一无:第一有钱,有两个100万的限制,不单要求客户开户前20日均托管在我司的自有资产达到100万元以上,也要求近期比如上一季度末净资产100万元以上。第二有模拟交易经历。第三有风险承受能力,要求机构客户风险承受能力为C4及以上,且有效期达到一年以上。第四有期权测试成绩。第五没有不良诚信记录。再就是专业机构客户的准入条件,只要客户能够提供监管机构出具的监管备案证明文件就可以了。第三块,期权开户与交易首先来看一下期权开户的流程当客户申请期权开户时,首先我们需要对客户进行投资者教育。包括但不限于交易规则、合同风险揭示书及沪深期权差异的讲解。然后为客户开立期权模拟交易账户,以及组织客户参加交易所的期权考试。然后,期权专员检查客户是否满足期权的准入条件。若客户提交的相关证明文件都满足经过营业部相关人员初审合格时,就可以现场为客户录制风险揭示录音以及签署相关的开户材料。但需要明确告知客户,相关开户材料需要经总部审核无误后才能生效。接着,营业部为客户发起适当性审批流程。待总部相关人员审批后,柜台就可以为客户开立期权账户,并实时发送开户成功短信、邮件提醒。短信的内容基本上就是告知客户开户已成功,客户可以前往营业部或者是银行办理营业签约。对于个人客户,开户完成后,营业部还需要为客户发起买入额度申请审批流程。待客户的买入额度审批通过后,客户就可以通过入金进行正常的期权交易了。下面再介绍一下期权的开户方式新开户的客户均需要临柜办理开户,但如果已经开立沪市期权账户,那客户就可以线上申请开立深市期权账户。再是关于限购及持仓调整目前是有现场和非现场的客户申请方式。第一,对于新开客户,权利仓均按照交易所的要求设置为100张;若客户交易一段时间并满足相关的条件后,会自动调整客户的权利仓为1000张,这一块儿无需主动申请。但客户想要得到更高的权力仓,如果是2000张或者5000张的话,就需要客户主动申请。其中,申请上海权利仓5000张时,需要提前一个交易日向上交所报备后才能为客户调整。第二,关于个人客户的限购额度目前新开户的个人投资者,均把买入额度设置为客户申请开户前一交易日中账户资产的10%。1万元向上取整,有效期为次年的年尾。另外,根据外规要求,证券公司需要每个自然年度为客户调整一次买入额度。调整以证券公司官网公告为准。若客户在此期间想要申请更高比例的买入额度。例如账户自有资产的20%或30%的时候,就需要客户满足相关条件后主动申请了。第三,关于深市持仓限额因为深交所对客户同一个深A普通账户对应的所有期权账户持仓合并计算。所以当客户如果在全市场有几个深市期权账户的时候,可能就会出现交易的深市合约未超持仓限额,但若所有的交易账户累计持仓超过交易所的限仓时下单,那就会实时返回废单。关于交易权限对于个人投资者,交易权限分为三级,分别是一级、二级、三级。一级投资者只能在普通账户持有合约标的备兑开仓或者认沽期权买入开仓。二级投资者在一级投资者的基础上增加买入、开仓、卖出、平仓权限。三级投资者在一级、二级投资者的基础上增加保证金卖出、开仓、平仓权限。下面再来认识一下三级投资者卖出开仓面临的保证金风险。保证金收取是在交易所保证金的基础上上浮一定比例的。实时风险度=按照保证金水平计算的实时价格保证金➗保证金总额交易所的实时风险度=按照交易所保证金水平计算的实时价格保证金➗保证金总额当客户的实时风险度高于盘中预警线85%时,系统会自动发送预警通知。当客户的实施风险度高于盘中追保线100%时,系统会自动限制开仓,包括买入开仓与卖出开仓,并且会以短信、邮件提示客户追保。如若客户此时风险度继续上升,可能会触发及时平仓线。如果盘中交易所实时风险度高于即时平仓线,系统会自动发出“强制平仓警示通知”,要求客户在当日约定时间内追保。若风险度高于盘后追保线100%时,将要求在T+1日10:30之前入金或者平仓,使实时风险度不超过100%,否则也会强平。如若盘后风险度高于交易所的平仓线,要求提价T+1日9;30前入金或者平仓使实时风险度不超过100%,否则也会立即启动强平。第四块,期权交易的常见问题期权客户交易过程中,有以下四类常见问题:一、开仓问题1、股东账户状态不对开户第二日方可交易。2、备兑开仓数量为零因为备兑开仓需要普通账户持有现货标的证券。另外,做沪市的备兑开仓时需要提前锁定标的证券后才能进行操作。3、可用买入额度不足个人开户时,买入额度均为账户自有资产的10%。如若客户买入开仓超过可用买入额度,那可以通过平权利仓释放新的买入额度,或者等满足条件后申请提高买入额度。4、持仓超限新开客户包括个人和机构权利仓均为100张。如果客户下单开仓显示持仓超线,可以通过平仓新开或者满足条件后申请提高持仓限额。5、可用资金保证金不足客户可以通过入金的方式来解决。6、实时风险值超出限开仓风险值目前系统前端控制开仓交易时,若实施风险度或者加上在途委托的实时风险度高于风险度100%,则无法继续新开仓。此时可以追加保证金,例如平仓或者入金来解决。7、关于委托数量交易所交易规则规定,客户的限价单笔委托上限是50张。市价单笔委托上限是10张。如果客户想要一笔委托,超过上述限制,则需要通过软件客户端设置菜单功能来解决。二、平仓问题1、无法平备兑仓遇到无法平备兑仓时,主要是因为可用资金不足而无法平仓。2、无法平权利仓遇到无法平权利仓时,主要是因为卖出平仓时,如果卖出所得不能覆盖相关费用。那系统会前端拦截,无法平仓。三、行权问题1、当行权可用数量与实际持仓不符时,比如客户有当月的权利仓可用数量,但行权数量为0或者行权可用数量不为实际的权利仓持仓数量。那基本上是因为持有同一个合约的义务仓或者备兑仓。上述的持仓日中会自动对冲,也有可能是因为认购行权资金不足导致的。2、遇到认沽权利仓行权失败,主要是因为在提交认沽行权后,未在普通账户准备足额标的证券导致的。3、行权与交收的问题。行权的钱是通过期权账户行权准备的。股票以及交收所得的股票都是通过普通账户来完成行权准备和销售的。四、其他问题1、关于违约金如果两年累计三次交收行权违约,或者是被强制平仓。对于个人客户,就会主动调低客户的交易权限。如果是机构客户,那就会采取限制开仓,且要求客户半年内不得申请恢复。2、大额出金的预约目前期权合同约定的是100万,如果当日累计出金超过100万,那需要提前一个交易日预约。今天的分享就到这里,感谢大家的阅读!如果对大家理解期权有一点点帮助,麻烦大家帮我点赞哦~有什么问题或者想了解的其他板块知识也欢迎给我留言、私信哦~单一股票期货(Single stock future):也称个股期货或股票期货,是以单只股票作为标的的期权期货合约,其实质是投资者对单只股票市场价格的预期风险转移至期货市场的过程。 但是这个目前国内是没有的,国际上有很多国家就有,国内关于股票方面的主要是股指期货