长期股市是零和博弈吗

首先，股市不是零和市场！举例，今天股市开盘100点，明天到110点，所有股票涨停，那么所有人都赚钱，所以如果股票盈利能力很好，都可以得到更大的估值，一直涨上去都可以，怎么零和呢；而期货接近零和市场。另外七赚二保一亏，正是我国股市的弊端的反应：庄股行为，高市盈率发行，股票机制不健全等等损害中小投资者的行为，造成了这一局面。有人赢必然有人输讲的是什么股票市场是零和博弈，你亏的钱被别人赚钱了，当你赚的钱就是别人亏的；所以按照这个定律，美股长达十年的牛市，同样有很多股民亏钱的。股票市场无端端地会生钱吗？股票市场不会无端端地生钱，因为股市不是印钞机，不会自动生产钱出来，更不会自动出现真金白银。而股市的钱是从哪里来的呢？其实股市的钱都是各机构和个人投资者拿进来的钱。机构和个人投资者拿真金白银进来股市是为了投资，从股市通过投资获取收益。而上市公司和大股东就是提供股份，把这些股份卖给机构和个人，上市公司和大股东把钱圈走了，留下股份让机构和散户在博弈。为什么美股长达10年大牛市，还是这么多人亏钱呢？上面已经分析过了，股票市场不是印钞机，不会自动生产钱的，这些钱都是大家真金白银拿出来的。而股票市场就是一个钱袋子，当你买对了股票涨了，有上涨差价了，你就可以从钱袋子里面拿钱走。反之，当你买错了股票，存在下跌差价了，钱已经被人拿走了，市值出现亏损了。按此推理，美股从6500点迎来了10多年牛市，指数涨到近3万点，大部分股票都是呈现上涨趋势，一路持股不动的就是不断地从股市赚钱走。而这个钱都是从机构或者个人投资者口袋亏出来的，并非是从股市冒出来的钱，所以牛市行情也是有人亏钱有人赚钱。举例子张三以1元的成本买入某只股票，买入的股票的时候张三这笔钱已经被别人转走了。当股票涨到2元时候，张三从股市赚1倍了，资产翻一倍。假如张三卖出股票后，张三就把钱抽走了，把股份卖给别人了。但假如张三不买，这只是虚拟数字，尽管这只股票涨到100元，涨的市值不是钱，只会卖出的时候有人接盘买入才能变成钱。股票就是需要有买有卖，才能达成交易，这个钱才会实现资产转换，如果没有达成交易这是数字，不起钱。通过例子得知，如果美股10几年牛市，一句上涨没人交易就是空涨，玩的虚拟数字，涨10万点都没用，资产都没有发生转移。如果美股牛市中有交易，机构或者个人资产转移，你赚的是别人亏的，你亏的钱被别人赚钱了。所以总之不管牛市还是熊市，永远都是有人赚钱就有人亏钱，股市“二八定律”和“股票等价交易”的原理。股票是赢家多？还是输家多？毫无疑问，股市就是一场竞局，一场博弈。针对竞局的获益情况，有人把股票看成是没有内在价值的筹码，仅以钱来计算收益。按这种算法，股市等同于赌局，而且由于筹码不能兑换，所以是一个永不停息的赌局；还有一种观点就是考虑到股票的内在价值，在计算收益时考虑到的是股票在未来一定期间内的上升潜力，按这种观点，股市是一个分配社会资源的场所，可以通过合理地配置社会资源，优化经济结构，推动经济发展，造福国家和社会。按第一种观点，人倾向于以持币为主，因为筹码本身是没有价值的，拿着它实在不保险。按第二种算法，人倾向于以持股为主，因为股票可以升值，而货币经常是在缓慢贬值。两种计算方法中第二种方法是科学的，因为股票毕竟是有价证券不是无价的筹码。但在现实中，抱这两种思路的人都是存在的，一个市场表现得更像什么，决定于市场参与者抱什么样的态度。事实上，垃圾股的表现更接近第一种算法，而绩优股的表现更接近第二种算法。由于按照第一种观点，市场更为残酷，所以抱有这种观点的人其操作也更富于攻击性，如果市场参与者以这种观点为主，则市场更为动荡。不管是按哪种方法计算，股市竞局都是一个变和博弈，其中交易税和佣金是一个负的因素，对第一种算法，正的因素是上市公司以派息的方式向市场注入的资金，总的结果是注入资金减去税金，目前中国股市的情况是税收和佣金远远大于派息，所以是负和博弈；对第二种算法，正的因素上市公司的赢利，最后结果公司利润减去税金，按这种方式计算，中国股市不一定是负和博弈，至少负的程度是要大大减小的。不论按以上哪一种方法计算股市收益，股市基本上都是一个负和博弈或总和很小的正和博弈，近似的都可以看做是零和博弈。既然股市就是一场零和博弈，有人赢，就必然有人输。在零和博弈中，一个人的胜利必然建立在其他人的失败之上，自己的赢就等于别人的输，自己想赢就等于想让别人输，以自己赚钱为目的而研究行情就等于以让别人输钱为目的研究行情，以自己赚钱为目的进行操作就等于以让别人输钱为目的进行操作。所以，股市计算的基本思路不能是简单想办法怎么赚钱，而是在设计这套办法的同时就先想明白，这么做的结果将是赚到谁的钱，为什么他会让我赚到这个钱，赚这个钱凭的是什么，我有什么从他手里赚到这笔钱的硬道理，他有什么把钱输给我的硬道理，这些都想明白再设计操作办法，这才是股市中正确的计算思路。简言之，得先找到输家，想明白他输的道理，再设计一套使之就范的操作，这样才能赢得明明白白。如果落实不到这个程度，那么这个操作计划就只是一个美好的幻想而已。众所周知，股市是输的人多，赢的人少的一场博弈，那么为什么会出现这种状况呢零和博弈的局面决定了股市上只有一部分人能赢，这是很明显的。因为零和博弈中有人赢的前提就是有人输，赢的人所赢的就是输的人所输的，所以永远只能有一部分人赢。就好比下棋，有人赢就有人输，不可能都赢。但从零和博弈只能推论股市中将有一部分人输一部分人赢，不能确定输赢比例。如果假定输赢是平均分布的，那么理论上应该是一半人输一半人赢。但根据经验，股市中实际情况是只有少数人能赢，这又是为什么呢造成这一现象的原因有二：第一，股市的竞局态势比零和博弈还要严酷。考虑到手续费因素，股市实际上是负和博弈，其平均线不是不赔不赚而是输。成绩处于平均线附近的人，从竞局的角度看，他们是不输不赢，但如果以钱的输赢作为判断标准，则他们是输的。所以，即使从竞局角度看输赢是平均分布的，即处在平均成绩之上的人和处在平均成绩之下的人数相等，但从钱的输赢来看，还是输的人多赢的人少。第二，股市中实际输赢分布是不平均的。股市中的主力机构拥有信息优势、资金优势和人才优势，他们一般都可以成为赢家。而主力机构资金庞大，他们每一家的获利都要以很多散户的亏损为代价。所以，从资金上看输的资金总量和赢的资金总量或许是平均的，但从人上看，则亏损的投资人要比赚钱的投资人多。即使在竞局开始时人们的资金是相等的，随着竞局的发展，资金也会逐渐向少数人集中，经过一段时间，仍然会演化成少数占有大量资金的人赢多数人的局面。在股市中，输赢直接影响到股民的经济利益，但股市输赢将对人产生何种影响和操作没有任何关系，考虑这些只能使人在股市中患得患失，不能正确计算。正确的态度是身在股市又超越股市，关注金钱又超越金钱，以平常心从容而认真地研究行情进行操作，才能有最好的成绩。所谓超越金钱意味着金钱仅仅是金钱，与生活水平、社会地位、人生成就等一切全没有关系。在股市中可能得到比金钱更重要的东西，只能说明对人来说金钱并不是最重要的，而不能说明在股市中金钱不是最重要的。股市中的最高目标只是金钱，在股市中金钱就是最重要的，想追求超越金钱的东西，尽可以以别的方式去追求，千万不要影响股市操作。股市里边只认金钱，不喜欢它的人可以不入市，但千万不要既入市又抱有别的幻想，这样只会成为牺牲者。前面两种错误的最终结果都一样，都是使人不能集中注意力于股市中最重要的东西——金钱本身的输赢。股市中的胜负是以金钱论的，所以，股市里的平常心就是专心赚钱，既不要把注意力从钱上移开，也不要过多地想钱能给人带来的物质享受、经济地位的提高或精神满足，钱就是钱，钱是股市博弈中用以计算胜负的一个量，博弈中根据这个量的增减计算输赢，就像学生根据考分比学习成绩一样。钱数就是一些数字，是与学生的考分一样的数字，也是和考分一样重要的数字，不要把它看得太重以至在操作时太过胆小，也不能太过轻视，不肯认真分析对待。股市中的钱和棋盘上的棋子没有区别，虽然棋子是假兵马，钱是真货币，但从博弈的观点来看，二者都只是博弈中的一个符号，没有区别。股民对钱既要关注又要超脱，超脱表现在把钱仅仅看做博弈中用以计算胜负的一种符号，关注表现在不受干扰地认真对待这些符号。中小型投资者作为市场主力的对手，应当识破市场主力的“欲纵故擒”之计，做到在顶部不为小利所诱惑，在底部不为风险而恐惧，不给主力以任何设局来请君入瓮的机会，主力也就自然会感到黔驴技穷了。　　零和博弈也就符合了概率论的正态分布：15%的人赚钱，85%亏钱。再加上机构赚去一部分，最终赚钱的就只剩10%了。　　投资股票赚钱是通过低买高卖来获取的。例如买一个股票，涨了就能赚钱，跌了就亏钱。例如：10块钱买了1万股的股票，当该股票涨到11块的时候就赚10%的。如果跌到9块也是亏10%。中国的股票是撮合制的，要买的时候要有人卖才可以买到，要卖的时候也是要有人买才能成交的。